Henry Morgan (Torin Thatcher) se ha reconvertido de temido pirata de los mares del caribe a un fiel servidor del reino de Inglaterra, de hecho ha sido contratado por la reina para limpiar dichos mares de la perniciosa piratería.

Una voz en off narrativa, correspondiente al personaje de Edward Maynard (Keith Andes) aquí dibujado como un trotamundos haciéndose pasar por cirujano en la pintoresca pero claustrofóbica Port Royal en territorio jamaicano, nos pone en antecedentes; el barco del famoso corsario Charles Bellamy entraba un día de noche en Port Royal, ante la pasividad de la flota de Henry Morgan perdido en esos momentos en alta mar y de una fortificación defensiva de la ciudad sospechosamente inactiva.

Todo era muy raro. Al punto de que el gobernador de Jamaica sospechaba que Henry Morgan continuaba con sus actividades delictivas en connivencia con algunos piratas de la zona como el citado Charles Bellamy.

Es por eso que el gobernador ofreció una suculenta recompensa para aquel que demostrara que Henry Morgan aún ejercía como pirata. Y es aquí cuando entra en acción nuestro amigo Maynard, quien en compañía de su colega de andanzas Briggs (Richard Egan) se embarcan esa misma noche en el barco de Bellamy para demostrar su conexión con Morgan y llevarse así la recompensa. Pero junto a ellos viajan la señorita Edwina Mansfield (Linda Darnell), hija de un famoso almirante inglés, y prima del gobernador de Jamaica, además de su doncella, la talludita Alvina (Irene Ryan), quienes se embarcan con el propósito de fugarse con Bellamy y su tesoro, para despecho del propio Morgan que anda enamorado de la joven Edwina...

Una vez en el barco, se dan cuenta de que Bellamy colgado en el mástil de proa ha sido asesinado. La culpa es del malvado Barbanegra, enemigo mortal de Morgan, quien sabedor de la relación entre el difunto Bellamy y Morgan raptó su barco para apresar a Morgan y cualquier suculento botín a bordo.

Una vez enterados todos de la situación, Barbanegra y sus hombres de confianza; Worley (William Bendix) y el resentido,pequeño y deforme Gilly (Skelton Knaggs), irán a la caza y captura de Morgan a tumba abierta, sabedor Barbanegra de que con Edwina a bordo, Morgan actuaría con mayor precaución. Algo así como una especie de salvoconducto.

Una vez cercado por Morgan, Barbanegra cogerá a un naúfrago loco que creía ser el rey de España y de enorme parecido con él, y le matará para hacer creer a Morgan que estaba muerto. De hecho Morgan paseará la cabeza del falso Barbanegra por la ciudad de Port Royal, una vez Briggs y el gobernador de Jamaica han sido deportados a Inglaterra y Morgan ha sido nombrado nuevo gobernador.

En un motín a bordo del barco de Barbanegra, en el enésimo intento de éste por burlar a la tripulación, éstos le dan una muerte lenta y agónica al enterrarle a la orilla del mar, con la cabeza como única extremidad no enterrada, de manera que el flujo y reflujo de la marea le brindaran un agónico final...